【研究报告内容摘要】
本周重点推荐:新易盛300502、深信服300454、亿联网络300628、华正新材603186、中国联通600050、能科股份603859。持续推荐:天孚通信、太辰光、天和防务、生益科技、沪电股份、紫光股份、光环新网、数据港、中际旭创等。q4政策密集期,关注工业互联、国企混改等主题。
中移动宣布2020年5g目标。在11月15日举行的2019年中国移动全球合作伙伴大会上。中国移动副总裁简勤公布了中移动2020年的5g发展规划,预计发展7000万5g用户,销售3亿笔5g业务、1亿部5g手机、5000万台家庭泛智能终端和1500万行业模组,较超预期。根据中国移动预测,2020年上半年,5g终端处于市场导入期促迁转,下半年将迎来5g终端的规模发展期。我们认为,中移动的2020年目标体现其对5g的重视程度,5g终端将走向多制式、多形态,服务于更多行业客户,相关应用场景的探索落地节奏有望超预期。
移动云计划3年投资千亿,直指公有云第一阵营。作为中国移动5g+战略的重要组成部分,中国移动重磅推出全新“移动云”品牌--移动云,发展目标是三年内进入国内云服务商第一阵营,三年投资总规模在千亿级以上,移动云将作为公司对外提供云服务的唯一品牌,据悉,在与华为、ucloud等多个厂商开展的基础上,中国移动成功实施千帆行动,引入saas应用近一千款,2019年saas收入超过2亿元。我们认为,中国移动的入局将为国内云资本支出带来显著的增量,拉动服务器、数据中心光模块、连接器、idc和pcb等相关行业的需求。2020年起,中国通信行业将迎来5g+云的共振。
广西联通混改开启,关注国企混改主题。中国联通于11月14日正式发布公告,广西联通混改开启,对下属柳州等七个州市分公司社会化运营合作方招募。此前“云南模式”格外引人注目。实际上,云南联通2018年在改革带动下,实现收入同比增长10%,实现同比减亏2.5亿元。广西联通将借鉴云南联通混改经验,探索社会化合作改革模式,从局部出发,提升联通整体利润水平。
上周大盘下跌,通信板块下跌。从细分行业指数看云计算、运营商、通信设备、区块链分别下跌2.2%、3.1%、3.1%、3.1%,表现优于通信行业平均水平。光通信、移动互联、物联网、卫星通信导航、量子通信分别下跌3.4%、3.4%、3.5%、4.0%、6.7%,表现劣于通信行业平均水平。
风险提示:贸易摩擦加剧,5g进度不达预期。

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